::Blog信息::
名称: Stock Model Trading
作者: today222
域名: blog.mitbbs.com/today222
站点: BBS 未名空间站

档案日期:20110801000000 ~ 20110901000000


2011-08-14 00:39:12

主题: 2011年08月13日, 又要轮到中国出场了。
1,法国将于9月左右在平壤开设常驻办事处.

美国国会近日正在讨论一项允许美国的跨国公司将海外的留存利润汇回至美国的议案,以加强美国国内投资和就业,议案建议将税率从30%降到5.5%。

If you haven\'t heard by now, S&P 500 earnings estimates for the 2nd quarter have dropped 45% in the past 2 weeks. 

印度最大城市孟买13日晚发生3起连环爆炸,美国国务卿希拉里也发表了电视讲话,除了表示谴责之外,她还表示,她于下周访问新德里的计划不会因为这起袭击而改变,在届时举行的第二轮印美战略对话上,两国将重点讨论在反恐领域的合作问题。

At the start of 2012, the extended unemployment benefits approved by Congress in December 2010, which cover a maximum of 99 weeks per person, will expire. Moody\'s Analytics estimates that when the benefits expire, $37 billion will be taken out of the economy.

Black Friday in July Sale, Jul 15

Bank Delays May Push 1 Million U.S. Foreclosure Filings to 2012

Obama\'s package include spending cut & tax hike in talking to start from 2013.

美国联准会主席柏南克14日说,不会立即推出第三波量化宽松措施,联准会决策者希望观察未来几个月经济复苏情况是否如预期,他们也将密切留意通膨动向。

奥巴马16日会见达赖.

穆迪,标准普尔,大公国际宣布,有可能下调美国的国家信用等级。

美国大概不会硬赖账,但一定会软赖账。美国历史上也曾多次这么干过。它惯用的3个手段是:加印美钞,让美元贬值;增发国债,举新债还旧债;适度的通货膨胀。

据7月19日出版的《环球时报》报道 新疆和田市昨天发生暴徒袭击派出所、劫杀人质的恶性事件,至少造成包括2名人质在内的4人死亡,数名行凶暴徒被击毙。

新疆和田恐怖分子袭击,新疆喀什2人劫持汽车撞人后砍杀致7死28伤.

土耳其军政决裂 国防高官集体请辞

反对派军队一号人物被杀,法国宣布调回唯一航母

大公国际资信评估有限公司周三仍决定将美国本、外币国家信用等级从A+下调至A,展望为负面. 

美国debt ceiling上调2.1兆,10年减赤2兆。

美股暴跌5%。

周五收盘后,S&P下调美国债评级从AAA到AA+.

周日晚,ECB紧急会议决定\"Massive\" Bond Purchase。

中国信用评级机构大公国际资信评估有限公司表示,由于华盛顿提高了美国债务上限,它将美国的信用评级从A+下调到A,展望为负面。大公国际去年11月也曾因美联储宽松的货币政策而下调美国的信用评级。 

【路透社上海8月6日电】中国今天严厉谴责美国“借债成瘾”以及“短视的”政治争吵,并称世界需要新的稳定的全球储备货币。中国还敦促美国削减军费和社会福利开支,运用“常识”来“治愈其借债成瘾的问题”。评论说:“美国政府必须接受痛苦的现实,即靠借钱解决自己制造的困境的好日子已经结束了。” 

广西边境4日以来突现大量解放军军车集结,有消息称边境口岸也已戒严。

中国航母试航,朝鲜炮打延平岛,韩国反击。

美海豹队员被诱歼30人,阿富汗。


温故知新:
1,亚洲大陆:
    如前几期始终判断的,欧洲在战略靠近中国,法国将于9月左右在平壤开设常驻办事处的消息是一个质的变化,表明了欧洲的意图已经往这边倾斜了。 然而,棋还没有走实,具体的行动,规格等都没有落实,所以中朝也没有立即表态,欧洲还处在讨价还价阶段,但已是后期,即将作出决定了。 这是一个重要的决定,对国际大棋局来说,尤其是中美。 这将是中国开启对东亚整合的实质行动和美国势力退出东亚的开始,势必会有严重的冲突和究诘。美国不会认忪的,反击从三方面立即就来了:
第一,对中国方向,
第二,对欧洲方向,
第三,对俄罗斯方向,

    对中国,我们立即就看到了新疆的恐怖袭击,见达赖,越菲的南海挑事加剧,日本又在钓鱼岛挑事。作为回应,北京的回击是在新疆就地政法恐怖分子。在南亚,军队进驻广西。在东海,公布日本和辐射超标。在渤海,航母试航,朝鲜挑事。

    从军事角度看,广西驻军这事是个佯攻,若要攻越,当从云桂两线同时进攻,以240度的广角推进河内,然而只在广西入住,我看非是要打越南。有两种可能,一是提高对越的军事压力,恐吓的一步。二来是准备对海南岛今后的攻菲做后勤部署的一部分。 对于南海,我前几期的判断始终是说“这里可以打”。 现在正一步步地向这个可能性发展。可以打不是说一定要打,现在就打,而是说打是备选项之一。至于什么时候打,要有两个条件,一是打是必选项或唯一选项,如果对手在共军的高压之下屈服了,这就没得打了。二是时机成熟,这个时机就是我在big picture里说的62年中印战争毛领袖的惊艳之笔,如何拿捏好时机对战争本身没太大的影响,但对后续发展,国际影响是至关重要的。

    打南海的目的是什么,之前的评论着重讲过,这是在全球危机发展到各大势力圈划各自的势力地盘时的必然结果,这是战略范畴的逻辑,若不打,只可能是国际局势没法展到各大势力分家圈地的格局,否则中国必然要将东南亚圈到以中国为中心的大中华经济圈里来,如果有人不从,打是必然结果。 次之,若国际局势未发展到上述地步,即中国被金融攻击且败退,且无实力或国际威望参与圈地运动(未能操纵伊朗核爆成功,或清除以色列在中东维护美元霸权的地位),那么参照金融攻击日本的历史,东盟必将成为当年替代日本的中国一样,如今来替代中国成为下一个为欧美霸权提供廉价商品的奴隶区,这时候,打南海就是中国唯一的报复和发泄的对象,也是手中最重要的筹码,岂有不打之理?

    印度被恐怖袭击,却同巴基斯坦高调进行了友好外长会晤,不管从政界,还是媒体上都受到本国及其国际的高度评价。显然,印度不想被当炮灰,不想被开战。也正因为他的冷静头脑,美国一看挑南亚时机不再,之前在拉登死后对巴基斯坦的多伦次恐怖袭击,也未能奏效,这次印度也不上当,完全没有了08年时的冲动,显然是有高人在后面点明事故,所以只能暂时放手。

    日本,实在是没啥说的,自己挖个坑,往里撒泡尿,然后跳进去淹死算了。或者还有什么意义? 自己还没从地震的灾难里恢复出来,就又出来挑事,你连挑事的军事保障都没有,就是因为被驻军,人家让你干吗就迫不及待的出来替人卖命。整个一个跳梁小丑,像个跳嫂一样,碾死都让人不懈。对于他自己的国民也好,对于他的国家也好,这种政治手法和立场都是一个悲哀,完全不是一个正常国家应有的政治取向。怎么说好呢,自生自灭吧!陈总长这个时候访俄也是要同俄方商量一旦中国出兵南海,俄方如何牵制日本的事情,下一步,我希望看到俄在远东地区有点行动,如北方四岛,俄朝互动等。 

    朝鲜,中国航母出航第一天,他就急不可待的炮打延平岛,这回真是扬眉吐气啊!我大哥也终于有航母了,现在打仗我身后也有航母照着了,呵呵呵~~~ 韩国也不过象征性的回击了两炮,美国连屁也没放。怎么放?全被抻着呢。 这时候,朝鲜出来冒泡就是中国要传递的信息,朝鲜半岛随时处于战争状态。你兵力怎么分配,自己看着办。


    对欧洲方向,印度这招行不通之后,美国立即开始了对欧洲的攻击,首先是通过卡扎菲的嘴--要对欧洲大陆进行恐怖袭击。其后是政府军导弹打意大利和法国军舰,虽然差了一公里,但意义已经不一样了。现在已经看得很清楚了,利比亚就是一个牌桌,各大国是牌手,不管这里的局势怎么收场,赢得只可能是牌手,而永远不会是牌桌。欧洲人显然是受到了这个警告,陆续回家了,于是有了戴高乐航母回家。回去不等于不来了,只是局势需要。美国在对欧洲从金融(欧债)和军事(恐怖袭击)两个方向下手,不回去,等什么啊? 同时,我们也听到法国说可以考虑卡扎菲留在国内。种种迹象表明,利比亚要政治解决了。那么多方制肘,妥协,想偷鸡的就要失米了,大局已定,不会有大的战争了,至此,我几个月前所说的“利比亚事件的高潮已经过去了”的判断已经可以了断了。 欧洲这次的收获是对南欧的整合得到了中俄的放手,现在何时入盟完全在于欧盟自己了。 二来延缓了欧债的危机,三来把美国又拖进了一个战场,虽然他挑出来的早,但多少还是被牵制了兵力。这就是我一直说的时机问题,一旦美国需要在亚洲方向增加兵力而病员短缺时,第一个抽身的恐怕就是北非了,到时候法国人卷土重来是有可能的。当然中美俄都从中获得了一定的利益,但总体来讲欧洲吃进去的最多。 

    我预计,除了英国现在这次动乱和挪威枪击案之外,欧洲还会有不同的恐怖袭击,不管是否是美国在后面指使的,这类事情在拉登死后一直都是随时进行时,问题只是何时? 现在欧债攻击得很顺利,暂且还不需要恐怖袭击,加上新的IMF总裁吃里爬外,似乎美国可选的手段还很多。9月份,如果法国如期入住朝鲜,向中国提供实质性的靠拢,或欧盟力挺巴勒斯坦如期向联合国提交建国申请,那么美国对欧洲的打击还要加深。


    对俄罗斯方向,美国开始给俄国人胡萝卜了又,俄国人不但在利比亚方向放弃了立场,连叙利亚方向也有交换的倾向,现在还没走实,还要再观察。但苗头不好,俄国人不长记性,早晚还要被美国耍。我只担心由于俄国的立场不坚定,或是给出误导的信号,造成某方的误判而冒险,那代价可就大了。


2,美欧经济:
    今天重点说说经济方向的问题,因为有很多童鞋找我探讨,包括基本面,carry trade, S&P downgrade, QE3等等。 这些事当前热门话题,各种忽悠不绝于耳,我不能逐一驳斥,只能说一下我的判断。

    先说美股暴跌,这个跟S&P downgrade无关,道理很简单,调低美国评级理应造成美债暴跌对不对?可事实却是美债被追捧,你怎么解释?美债评级同美债是对应的,美股对应的是美国经济的前景。唯一你能把他俩拉上关系的是资金轮换从股市到债市去了。 但这是由前提的,那就是对经济的展望时负面的,所以大家把钱从股市转到债市避险。你看这又回到经济对股市的层面上来了。

    另外,你要注意的是同上次肥手指不同,这次股债不是同时反向的,债市早在年初就开始多头了,现在已经到前期高点了,而股市是在高位盘整,于降级前才开始下跌,且只跌了20%。所以我判断,经济前景不好是主因,大鳄早就知道了,早在年初就开始布局了。

    有童鞋问了,基本面在Downgrage之前和之后没有变化啊,怎么经济就突然不好了呢?我的答案是,你的time frame错了,不能拿downgrade那天做参考,那不是个什么经济上的时间点。看看我上面有选择性收集的新闻就明白了,S&P把二季度的预期下调了一半来让公司beat,你说是基本面没变吗?

    另外,其他几个新闻,很多公司打折扣促销black friday on June之类的,和08年各商家stockup sale异曲同工,只不过这次规模没那么大。还有失业保险明年初到期,foreclosure大量延后到明年,加上一些大公司又开始大规模裁员,以及一些状况较好的公司的hiring freeze。这些都让我觉得明年是一个危机集中爆发的时间点,而且是人为选定的。如果这是计划,那么股市暴跌不是理所应当的吗?

    不但要跌,还要跌出恐慌,象09年初一样,股票跌出新低,美元跌出新高来,跌出恐慌来。现在是非恐慌式下跌,因此还不能说我上面的推断已成定局,因为还有反复的余地。虽然我个人认为局势会这么发展,但客观上还不能现在下结论,最早要到这个月底我再来评估一下。

    上面是从经济这个层面来看问题,那么政治层面上支持吗?如果不支持,那上面的计划就不会实现。下面我就来分析一下政治层面,和战略层面。

    S&P downgrade时说他的理由是对美国国家政治体制的信心丧失。这个我是完全同意的,虽然绝大多数人都不相信,都骂S&P强词夺理,但我认为这是实话。这是花街对主街一次严厉的警告,你不老实配合,老子可有其它选项。然而主街也不会束手就擒,立即用SEC进行反击,但是徒劳的。因为,降级之后,主街是被动的,没有选项的。而花街是有选项的,可进可退。优略立见,胜负已定。
    说到这,不得不说说提高debt ceiling的事。我记得几个月前的评论里我就判断过,这都是闹剧,到最后都会达成协议。上次白宫关门那次,还有这次都是周末就达成协议,一分钟也没耽误。为什么?因为两党要拿这事斗大选,用两党间的政治绑架了debt ceiling.而花街和主街是都经济和政治,是经济VS政治绑架了这事儿。所以他们之间都是矛盾重重,但又都不能让对手得到口实,所以都不敢做过,又都想趁机攻击对手。只是对立的层次太多,且交叉,所以复杂。而就这个结果本身来讲,不是个好结果,减赤太小,自然起不到忽悠世界的目的,所以花街不高兴。

    有件事很奇怪,降级之后,批评的翻脸的从四面八方而来,唯独FED没有说话。要知道这事儿跟FED关系很大啊,他怎么不发声呢? 之前他就国债上限问题三天两头的出来上电视的八。很简单,他们是一头的。然而,这么做符合他们背后的资本利益吗?答案是肯定的。

    首先,还要先看图,美元VS美债VS美股。在花街开始攻击欧债之后,美元并没有像上次那样开始反转向上,而是平盘,同时股票跌,原油原材料跌,金涨,债涨。说明,新资金没有进来,完全是股市原材料市场里的资金就推高了债卷。接下来,如果美元再不涨,股市就要继续跌势。而大本开会时说的保持低利率到2013年,被无数人用来认为FED要出QE3,我真不知道该说什么好了,在这些人的脑袋里除了QE3就没有其他事情了,不管什么事都往QE3上拉,债限上调就是要出QE3,经济不好就要QE3,什么都是要QE3。如果思维进入这种极端,离倒霉就不远来。现在的资金流动就抽了这些人一个响亮的耳光,市场里的资金足以把利率降下来,根本用不着FED再QE3。或者说,要维持低利率,要么FED自己买自己定利率,要么把资金赶到债市,都可以达到目的。

    下面2年还要有2兆的债要发,市场里的钱够不够,不够就要看到上面我说的美元的上涨。而这怎么实现?一来,今天看到的消息,欧巴马约见美国几大公司的CEO,想来是要他们的海外资金回来支持国债了。二来,对欧债的攻击,已经美股的暴跌,都是维持低利率的手段。而维持低利率怕的是高通胀,而不再印钱QE3,就没有通胀的基础。同时,奥巴马要连任,必须要把通胀打下来,否则中低层选民受到压力则要反戈了。

    同时,在欧洲,中国都在紧缩,整个世界都在减少消费,你再炒高原材料,恐怕没人接手了。再看到我上面收集的新闻,明年美国要经济缩紧,又减低需求,所以QE3没有出台的基础。再有,现在美元低点,你再QE3,破底了,美元崩溃了,对美国只有害没有利,你觉得他会QE3吗现在?什么时候会QE3?必须要在外部基础全部成熟了才会有。现在,没有!

    因此,我的判断是,美国要在今后半年里想办法把美元托上去,这个要以经济转衰为代价,然后再以此为借口实施QE3。或视情况不同(美元未生值且对中欧攻击顺利)而加息,减免资本回流税。同时伴随的国际市场也是两种不同的格局,现在下定论还为时过早,再看看再说。 


3,中欧美:
    最近,北京传出来的消息时说房价跌50%,银行每危险,还说自认为人民币只被低估7%,就是1:6。我判断是北京已经知道美国要干什么了,已经提早准备了,并防风出来告诉你我准备好了。同时,告诉那些热钱,别跟美国跑,我这里安全的很,现在我自己收紧经济,等美资撤离了,我不会崩溃,再放松就好了,你跟他瞎跑,又没他快,又得罪我,别说盈利了,别亏本就不错了。  

    另外,航母试航,共军入桂,阿富汗掉飞机,这一南一北一西都是在美提到债限被降级之后发生的,牵制味道明显。我判断下一轮要轮到中美再开斗了。

    欧洲最近很惨,希腊是保不住了,而且法国花大价钱扶正的IMF总裁是敌人的卧底,这不是郁闷嘛。G7开会,又是美国的毒药---ECB购买希意的国债。 这一来跟08年那次美国指导欧盟救市如出一辙,二来又有QE的味道,当然具体怎么个购买法还不清楚,也有可能是在不宽松的政策下来实现,毕竟欧盟的债务只有GDP的80%。 然而,奇怪的是在欧债被打得狼狈不堪时,攻击居然停止了,转而降级美国债性了。如果不久我们看到更多的欧盟国家主权信用被降级,那么就解释的通了。

    美国在攻击欧债过程中突然掉转枪头打了自己一枪,让很多人迷惑。但看到美国被降级之后,美债不被抛售,而欧债却被抛售,你会更迷惑,原来这样也能攻击敌人啊?我判断有这么一出戏,要么是花街认定自己打垮欧元已经完全掌控了,可以随时消灭它。要么是遇到意外的困难了,不得不先回来调整一下再战。 如果是前者,那么下一步就是中美斗法,直到花街对中国的总攻打响的那一刻,欧债,印度,巴西等等各个经济体的问题会同时爆发,这样资本会恐慌逃命,回流美国,像以往一样美国大胜仗。如果是后者,可以解释为什么这次攻击欧债以来,美元未涨的谜团。


4,展望未来:
    虽然我倾向后者,当不管是哪种情况,我们都要看到中美斗法的开始,接下来。同时,要关注的是中国下两个月会不会加息,欧洲会不会跟随。如果中欧继续紧缩,说明这游戏还有的玩,还是势均力敌的。否则就准备伊朗扔核弹吧。 而美国,把宽松拖到13年,从时间上看是符合我之前的判断的。要先看到中欧把紧缩政策走实,才能被迫也紧缩,否则还是有机会连横的嘛。在中欧实质联手之前,提前引爆股灾,不让中欧主动紧缩,而是被动紧缩,也符合美国的一贯作风。

    然而,我还要提醒一次,人算不如天算,我预计的9月底和11月底的两次大灾害,从时间上看正好落在今后6个月这个时间段里。如果美国真在这个时间段里搞紧缩,而大灾害也如期而至。那真如我所喜说的---悲剧要变喜剧了。要是再爆在日本,一来日本就彻底完蛋了,二来中德的产能因一个主要竞争对手的消失而自动释放了。要是爆在美国,那真是不主动紧缩也得紧缩了。

PS:下月评论有可能停一次,或提前出一周,但会是简短版,望谅解。另,9月的大灾难我觉得会在美西部西北部,早作准备。当然我功力有限,也许算错了,那也是地球之福啊。



BBS 未名空间站