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美迪西多项财务数据存疑!大额现金支出流向不明
2019年07月11日04:07:48 [财经新闻]

编者按:上海美迪西生物医药股份有限公司是一家专业的生物医药临床前综合研发服务CRO,涵盖药物发现、药学研究以及临床前研究,为国内大型制药企业及众多新兴的知名创新生物技术企业提供全方位新药临床前研发服务。但是从该公司披露的财务数据来看,却并不乐观,2017年的扣非后净利润还同比下滑了14.24%,可见美迪西的业绩表现并不稳定;与此同时,该公司还有多处财务信息存在疑点,非常值得关注。Mitbbs.com


首先值得关注的是美迪西的动物活体实验数据,根据招股书披露,美迪西在2016年采购食蟹猴金额为210.18 万元,而同年昭衍新药采购食蟹猴金额则高达1751.71万元、是美迪西的8倍以上,同年针对实验用鼠、比格犬的采购金额则相差不大。整体来看,昭衍新药对于实验用动物的采购数量,远远超过美迪西。Mitbbs.com


但在此基础上,昭衍新药和美迪西2016年的营业收入分别为2.42亿元和2.32亿元、相差并不大。这也就意味着,同行业上市公司昭衍新药在同等的业务规模基础上,采用了美迪西8倍的动物活体实验量。Mitbbs.com


另据招股书第150页披露,美迪西在2016年度采购食蟹猴的单价为9425.11元/只,但是同行业上市公司昭衍新药在其招股书第189页披露的同年采购食蟹猴的单价仅为8220元/只,这就意味着美迪西的采购单价相比同行业公司高出了15%;但与此同时,美迪西和昭衍新药在2016年采购比格犬的价格,则相差不大、仅在5个百分点左右。Mitbbs.com


再来看美迪西的财务数据,根据招股书第152页披露的机器设备类固定资产信息,共计14项主要生产设备当中,有8项平均成新率在80%以上,考虑到美迪西针对机器设备类固定资产折旧年限为3到10年,对应着上述设备平均使用年限不会超过两年,这进而意味着美迪西在2017年和2018年购进了大量生产设备。Mitbbs.com


但据招股书第250页披露,美迪西的生产设备类固定资产原值,在2017年和2018年增加了6千万元,仅相当于2016年末已有机器设备类固定资产原值的一半,这与前文所述的半数以上设备平均成新率在80%以上的数据无法匹配。Mitbbs.com



不仅如此,现金流量表显示,“购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”科目,在2017年和2018年的支出金额分别高达5890.93万元和6437.28万元,合计支出金额高达1.2亿元以上。但如前文所述,在2017年和2018年期间,美迪西固定资产原值增加金额仅为6000万元左右,在建工程、无形资产的增加金额可以忽略。Mitbbs.com


这也就意味着,美迪西长期资产账面价值的增量,与同期现金流支出金额相差巨大,对此,美迪西在招股书中并未做出差异分析,也未就此问题接受环球网记者的采访。Mitbbs.com


存在疑问的还不仅限于固定资产采购数据,美迪西的日常采购也存在诸多疑点。根据招股书第150页披露的采购信息,美迪西的对外采购主要分为原材料采购和能源采购两个部分,其中2018年原材料采购金额为4917.15万元、能源采购金额不足1千万元;而与此同时,现金流量表中显示的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目2018年度支出金额高达1.02亿元,同时应付账款余额还同比增加了2千万元以上,对应着美迪西2018年度采购总额高达1.2亿元以上。Mitbbs.com


在原材料和能源采购之外,美迪西更大金额的采购内容是什么?对此敏感问题,美迪西也选择“视而不见”、未在招股书中做出任何解释。Mitbbs.com


 
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